|
плавающими процентными ставками; ссуды, по условиям договоров которых предусмотрен срок пересмотра процентной ставки. Пассивы, чувствительные к изменению процентных ставок, включают: депозиты с плавающей процентной ставкой; ценные бумаги, по которым установлены плавающие процентные ставки; межбанковские кредиты; депозитные договоры, по условиям которых предусмотрен срок пересмотра процентной ставки. В результате сопоставления активов и обязательств, чувствительных к изменению процентных ставок, возникает разрыв, который может иметь положительное, отрицательное или нулевое значение. На рисунке 2 представлены различные виды САР. К5А 1Ч-К8А К5А кзь ЦЦ^1 ШЛ М-ЯЯЬ < К5А ’Ш-Аы 1Ч-К8А Рисунок 2 Виды САР При положительном САР абсолютная величина активов, чувствительных к изменению процентных ставок, больше, чем обязательств. При отрицательном САР наоборот. При нулевом САР эти значения равны. В качестве примера можно рассмотреть систему оценки процентного риска, определяющего стабильность процентных ставок, предлагаемую ОШсе СошрГгоИег о*' 1Ье Сиггепсу Гог (Ье Сошшипу Вапкз (США) (табл. 4). Применение метода разрывов позволяет провести количественную оценку влияния изменения процентных ставок на чистый процентный доход (процентную маржу). Однако данный подход не используется для анализа структуры портфеля в целом и ограничивается лишь анализом ближайших 47 |
141 сии было бы хеджирование процентного риска с использованием фьючерсов на казначейские обязательства США. В качестве примера можно рассмотреть систему оценки процентного риска, определяющего стабильность процентных ставок, предлагаемую Office Comptroller of the Currency for the Communy Banks (США) (табл. 1). Таблица 1 Система оценки процентного риска Риск изменения процентных ставок Низкий Умеренный Высокий 1 2 3 Ответственные лица полностью понимают все аспекты риска изменения процентных ставок Ответственные лица в достаточной мере понимают ключевые аспекты риска изменения процентных ставок Ответственные лица не понимают или предпочитают игнорировать ключевые аспекты риска изменения процентных ставок Руководство предвидит и правильно реагирует на изменения рыночных условий Руководство надлежащим образом реагирует на изменения рыночных условий Руководство не предвидит или вовремя или надлежащим образом не реагирует на изменения рыночных условий В организации имеется необходимый уровень знаний и отличное понимание воздействия риска изменения процентных ставок В организации имеется необходимый уровень знаний о воздействии риска изменения процентных ставок Имеются лишь ограниченные знания риска изменения процентных ставок или ими обладают лишь немногие сотрудники Ответственность за измерение степени подверженности риску и мониторинг отделены от принятия решений, связанных с риском Ответственность за измерение степени подверженности риску и мониторинг отделены от принятия решений, связанных с риском Ответственность за измерение степени подверженности риску и мониторинг не отделены от принятия решений, связанных с риском Подверженность данному риску отражает незначительный риск переоценки и лишь в минимальной степени обусловлена воздействием базисного риска и риска изменения кривой рыночной доходности. Позиция по опционам четко определена и хорошо контролируется Подверженность данному риску отражает то, что риск переоценки, базисный риск, риск изменения кривой рыночной доходности и опционный риск в целом находятся под контролем Подверженность данному риску отражает значительный риск переоценки, высокий базисный риск, недопустимый риск изменения кривой рыночной доходности и существенный уровень опционного риска |