|
высокие издержки размещения выпущенных акций; высокий уровень риска, связанного с доходами акционеров, по сравнению с доходами держателей долговых ценных бумаг; уменьшение возможностей контроля над банком. Видимо, такой подход носит несколько односторонний характер и не учитывает не только многообразие экономических интересов всех субъектов предпринимательской деятельности, но и специфические черты развития банковской системы России страны, делающей первые шаги от административных к экономическим методам управления. Сложность проведения анализа принятия решений в вопросе формирования и управления банковским портфелем заключается в том, что до сих пор отсутствует механизм придания «прозрачности» интересам, определяющим процесс принятия решений. Для формализации четкого алгоритма принятия решения в области формирования и управления банковским капиталом необходимо составить и проанализировать «дерево» экономических интересов акционеров, топ-менеджеров и клиентов коммерческого банка (рис. 4). Оптимальная система формирования и управления капиталом коммерческого банка может быть достигнута только при перехлестном покрытии структурных элементов экономических интересов юридических и, что особенно важно, физических лиц, представляющих интересы акционеров, топ-менеджеров клиентов коммерческого банка. Неудивительно, что банки, добившиеся совпадения экономических интересов вышеперечисленной группы лиц, не только выстояли после кризиса 17 августа 1998 г., но являются наиболее динамично развивающимися финансовыми институтами российской банковской системы (Сбербанк России, Международный промышленный банк, Газпромбанк, Внешторгбанк и пр.). 61 |
Ill — уменьшение возможностей контроля над банком. . Видимо, такой подход носит несколько односторонний характер и не учитывает не только многообразие экономических интересов всех субъектов предпринимательской деятельности, но и специфические черты развития банковской системы России — страны, делающей первые шаги от административных к экономическим методам управления. К огромному сожалению, большинство принимаемых решений осуществляется не на основе паритета экономических интересов всех участвующих сторон. Ключевые решения, обусловливающие формирование и управление капиталом коммерческого банка, определяются в процессе взаимодействия экономических интересов четырех больших групп: — акционеров; — высших менеджеров; ■ — клиентов коммерческого банка; . — органов денежно-кредитного регулирования. Сложность проведения анализа принятия решений в вопросе формирования и управления банковским портфелем заключается в том, что до сих пор отсутствует механизм придания «прозрачности» интересам, определяющим процесс принятия решений. Для формализации четкого алгоритма принятия решения в области формирования и управления банковским капиталом необходимо составить и проанализировать «дерево» экономических интересов акционеров, топ-менеджеров и клиентов коммерческого банка. Структура экономических интересов акционеров: — экономические интересы государства и субъектов предпринимательской деятельности; — экономические интересы резидентов и нерезидентов; — интересы юридических и физических лиц; 112 — экономические интересы акционеров — клиентов данного банка, ос тальных акционеров и т. д. Структура экономических интересов топ-менеджеров: — экономические интересы резидентов и нерезидентов; — экономические интересы топ-менеджеров, имеющих доли участия в клиентских фирмах и не имеющих таковых; — экономические интересы топ-менеджеров — акционеров данного коммерческого банка, всех остальных и т. д. Структура экономических интересов клиентов банка: — экономические интересы физических и юридических лиц; — экономические интересы резидентов и нерезидентов; — экономические интересы клиентов — акционеров данного банка, всех остальных и др. Оптимальная система формирования и управления капиталом коммерческого банка может быть достигнута только при перехлестном покрытии структурных элементов экономических интересов юридических и, что особенно важно, физических лиц, представляющих интересы акционеров, топменеджеров клиентов коммерческого банка. Неудивительно, что банки, добившиеся совпадения экономических интересов вышеперечисленной группы лиц, не только выстояли после кризиса 17 августа 1998 г., но являются наиболее динамично развивающимися финансовыми институтами российской банковской системы (Сбербанк России, Международный промышленный банк, Газпромбанк, Внешторгбанк и пр.). 265 кой коммерческого банка. Рассматривая дивиденды как часть прибыли, распределяемой среди акционеров после уплаты налогов и прочих отчислений, следует отметить, что чем большая часть прибыли будет выплачена в качестве дивидендов, тем меньшая ее доля может быть капитализирована. Автор считает, что искусство формирования капитала коммерческого банка и управление им заключается в том, чтобы найти оптимальную пропорцию деления нераспределенной прибыли на дивиденды и капитализируемую часть и, тем самым, соблюсти баланс настоящих и потенциальных акционеров коммерческого банка. В работе показано, что в отличии от развитых финансовых рынков конкурентный рынок или органы денежно-кредитного регулирования в России не оказывают определяющего воздействия на решения банков об увеличении необходимой величины капитала. Ключевые решения, обусловливающие формирование и управление капиталом коммерческого банка, достигаются в процессе взаимодействия экономических интересов четырех больших групп: акционеров, высших менеджеров, клиентов коммерческого банка, органов денежно-кредитного регулирования. Сложность проведения анализа мотивов принятия решений в вопросе формирования и управления капиталом коммерческого банка заключается в том, что до сих пор отсутствует публично установленный механизм «транспарентности принимаемых решений». Оптимальная система может быть достигнута только при перехлестном покрытии структурных элементов юридических и, что особенно важно, физических, представляющих интересы акционеров, топ-менеджеров и клиентов коммерческих банков, соответствующей правовой поддержке законных интересов участников со стороны государства. Все виды привлекаемых коммерческим банком ресурсов можно подразделить на депозитные и недепозитные. При управлении депозитным портфелем коммерческий банк решает следующие основные задачи: определяет источники привлечения средств; выде |