|
* » «Балтика» (г. Санкт-Петербург, г. Тула, г. Ростов-на-Дону, г. Самара, г. Хабаровск), «Вена» (г. Санкт-Петербург, г Челябинск), «Пикра» (г. Красноярск)* и «Ярпиво» (г. Ярославль, г. Воронеж). Сделка по приобретению французской банковской группой Société ' Generale 30% акций АКБ «Росбанк» произошла в рамках реализации совместных, активов В. Потанина и М. Прохорова дочерней компанией ЗАО t «КМ Инвест» KM Technologies. Французский банк Société Generale стал владельцем контрольного пакета акций Росбанка, заплатив за него в общей сумме 2,33 млрд. долл. До этого французы владели 20% минус одна* акция * Росбанка, которые приобрели в два,этапа в июне и сентябре 2006 г. Тогда же французы подписали опцион на покупку еще 30% акций с возможностью реализации его до конца 2008 г. Осенью 2007 г. они приняли решение о его% досрочной реализации. Сделка была закрыта, несмотря на серьезные проблемы у обеих сторон. Год назад совладельцы группы «Интеррос» М. Прохоров и В. Потанин объявили о разделе совместного бизнеса. Для того чтобы хотя бы частично решить вопрос раздела активов, в октябре 2007 г. они подписали соглашение по управлению активами ЗАО «КМ Инвест». В январе 2008 г. Михаил Прохоров в кипрском суде наложил арест на акции, которыми владеет «КМ'Инвест», среди которых оказались и акции Росбанка. Только за неделю до сделки арест удалось снять. У французского банка за время подготовки к реализации опциона также возникли проблемы. В конце января банк признался,* что из-за мошеннических операций трейдера понес потери вразмере 4,9 млрд, евро. В 2008 г. по данным Федерального агентства по управлению государственным имуществом (Росимущество) был проведен 201 аукцион по продаже федерального имущества. Общая сумма проданных государственных пакетов составила 267,4 млн. долл. (6 651,3 млн. руб.). Крупнейшие аукционы 2008 г. представлены в Таблице 13. f |
Рынок M&A в 2008 году 9 Наименование компании Проданный пакет Сумма сделки, млрд. долл. Доля в сегменте рынка* Покупатель Отрасль ОАО «АКБ «Росбанк» 30% 1,7 10% Societe Generale (Франция) Финансовый сектор Источник: база данных ФБК * Рынок покупки иностранными инвесторами российских активов 28.02.08 г., финский концерн Fortum был признан победителем аукциона по продаже госпакета в ТГК-10, предложив цену 4,62 долл. (111,8 руб.) за одну акцию. На государственную долю приходилось 55,29% уставного капитала генерирующей компании. 29.02.08 г. ТГК-10 объявила о начале допэмиссии 633 млн. акций номиналом 1,66 руб. каждая (57,73% от уставного капитала после размещения) по цене продажи госпакета 111,8 руб./бумага. Акционеры ТГК-10 выкупили по преимущественному праву только 0,00023% дополнительной эмиссии акций компании. Fortum подавал заявку на весь объем допэмиссии и приобрел все дополнительные акции, оставшиеся после реализации преимущественного права акционерами ТГК-10. Сделка по приобретению ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» проходила в рамках раздела европейского бизнеса Scottish&Newcastle компаниями Carlsberg и Heineken. Heineken установил контроль над пивным бизнесом в Великобритании, Финляндии, Португалии и Бельгии, а Carlsberg взял под контроль рынки Франции и Греции. Особенность данной сделки заключается в том, что Scottish&Newcastle и Carlsberg владеют в равных долях шведской компанией Baltic Beverages Holding (ВВН). Эта компания, в свою очередь, управляет 18 заводами: десятью в России, тремя на Украине, четырьмя в странах Балтии и одним в Казахстане. В группу BBH в России входят: «Балтика» (г. Санкт-Петербург, г. Тула, г. Ростов-на-Дону, г. Самара, г. Хабаровск), «Вена» (г. Санкт-Петербург, г Челябинск), «Пикра» (г. Красноярск) и «Ярпиво» (г. Ярославль, г. Воронеж). Сделка по приобретению французской банковской группой Societe Generale 30% акций АКБ «Росбанк» произошла в рамках реализации совместных активов В. Потанина и М. Прохорова дочерней компанией ЗАО «КМ Инвест» KM Technologies. Французский банк Societe Generale стал владельцем контрольного пакета акций Росбанка, заплатив за него в общей сумме 2,33 млрд. долл. До этого французы владели 20% минус одна акция Росбанка, которые приобрели в два этапа в июне и сентябре 2006 г. Тогда же французы подписали опцион на покупку еще 30% акций с возможностью реализации его до конца 2008 г. Осенью 2007 г. они приняли решение о его досрочной реализации. Сделка была закрыта, несмотря на серьезные проблемы у обеих сторон. Год назад совладельцы группы «Интеррос» М. Прохоров и В. Потанин объявили о разделе совместного бизнеса. Для того чтобы хотя бы частично решить вопрос раздела активов, в октябре 2007 г. они подписали соглашение по управлению активами ЗАО «КМ Инвест». В январе 2008 г. Михаил Прохоров в кипрском суде наложил арест на акции, которыми владеет «КМ Инвест», среди которых оказались и акции Росбанка. Только за неделю до сделки арест удалось снять. У французского банка за время подготовки к реализации опциона также возникли проблемы. В конце января банк признался, что из-за мошеннических операций трейдера понес потери в размере 4,9 млрд. евро. 1.3.2. Покупка российскими компаниями зарубежных активов В 2008 г. российскими компаниями было совершено 64 сделки на общую сумму 10 млрд. долл. Для сравнения в 2007 г. общая сумма сделок в данном сегменте составила 23 млрд. долл. Наиболее активными участниками рынка как и прежде стали металлургические компании, занявшие более 50% рынка. Среди основных географических направлений по-прежнему можно выделить Европу и Северную Америку. Крупнейшие сделки по покупке иностранных активов российскими компаниями в 2008 г. представлены в Табл. 5. Рынок M&A в 2008 году 11 присутствия с целью улучшения ресурсной и производственной базы, доступу к новым рынкам сбыта и технологиям. А возросшие затраты на кредитные ресурсы привели к сокращению инвестиционных возможностей. Яркий пример влияния кризисных явлений на инвестиционную активность российских компаний за рубежом в 2008 г. потенциальное приобретение Новолипецким металлургическим комбинатом трубного производителя John Maneely Company (JMC). Сделка могла стать крупнейшей для НЛМК за пределами России. Стороны уже договорились о покупке 100% акций JMC за 3,53 млрд. долл. Для закрытия сделки, намеченного на 4 квартал 2008 г., необходимо было одобрение антимонопольными органами, и эксперты не видели оснований для возникновения проблем на данном этапе. Финансирование покупки НЛМК намерен был осуществить за счет кредита для предэкспортного финансирования в размере 1,6 млрд. долл. и бридж-кредита, предоставленного банками Merrill Lynch, Deutsche Bank и Societe Generale, в размере 2 млрд. долл. Но усиливающийся кризис не позволил компании получить достаточное финансирование, и НЛМК отказался от покупки. В целом можно отметить, что российские компании активно вовлечены в процессы глобализации и являются как активными покупателями иностранных игроков, так и привлекательными объектами для приобретения. 1.4. Аукционы В 2008 г. по данным Федерального агентства по управлению государственным имуществом (Росимущество) был проведен 201 аукцион по продаже федерального имущества. Общая сумма проданных государственных пакетов составила 267,4 млн. долл. (6 651,3 млн. руб.). Крупнейшие аукционы 2008 г. представлены в Табл. 6. Табл. 6. Крупнейшие аукционы на российском рынке в 2008 г. Наименование компании Пакет Сумма, тыс. долл. Доля Покупатель Отрасль ОАО «Восточный Порт» 20,00% 33 782,05 12,68% ЗАО «Сибуглемет» транспорт ОАО «Ростерминалуголь» 25,12% 23 036,10 8,64% ООО «Нортон» транспорт ОАО «Самарский ипподром» 100,00% 14 887,75 5,59% ООО «Церера» непроизводственная сфера ОАО «ПТРС» 100,00% 14 140,87 5,31% ООО «Политекс СПб» торговля Источник: база данных ФБК ОАО «Восточный порт» расположено в г. Находке Приморского края. Основной деятельностью предприятия является осуществление погрузочно-разгрузочных работ и обслуживание транспортных судов. На аукцион был выставлен 20%-ный пакет акций по начальной цене 650,3 млн. руб. Об аукционе было объявлено 29.12.07 г., а состоялся он 15.02.08 г. Пакет акций был продан за 840,3 млн. руб., что на 29,22% выше стартовой цены. ОАО «Ростерминалуголь» расположено в г. Кингисепп Ленинградской области и занимается транспортной обработкой энергетического и коксующего угля. На аукцион было выставлено 25,12% акций компании по начальной цене 563 млн. руб. Дата объявления аукциона – 09.10.08 г. Аукцион состоялся примерно через месяц (19.11.08 г.), и пакет акций на нем был продан за 573 млн. руб., что на 1,78% больше стартовой цены. ОАО «Самарский ипподром» оказывает услуги по разведению племенных лошадей и проведению конноспортивных мероприятий. Предприятие расположено в г. Самаре. 19.11.08 г. было объявлено о проведении аукциона по продаже 100% акций по начальной цене 365,318 млн. руб. Аукцион состоялся 24.12.08 г., предприятие на нем было продано за 370,318 млн. руб., что на 1,37% выше стартовой цены. |