|
144 физических лиц. Но страхование не способно само по себе изменить сложившуюся структуру вкладов в пользу вкладов с более длительными сроками погашения. Вряд ли может изменить ситуацию и увеличение % ставок но долгосрочным вкладам, так как это сразу же отразится на стоимости долгосрочных кредитов. Уже сегодня на предлагаемые банками долгосрочные кредиты часто отсутствует спрос из-за их чрезмерной дороговизны. Частичному решению проблемы дефицита долгосрочных ресурсов может способствовать, на наш взгляд, привлечение банками средств физических лиц посредством выпуска и размещения сберегательных сертификатов со сроками погашения от двух лет и выше. Сберегательный сертификат менее привычная для населения форма хранения накоплений, чем обычный банковский вклад. Но она имеет неоспоримые преимущества по сравнению с традиционным вкладом. Во-первых, сберегательный сертификат, обладающий ликвидностью, можно достаточно легко реализовать и выручить вложенные в его покупку деньги раньше, чем наступит срок его погашения. Это особенно важно в связи с тем, что после банковского кризиса, случившегося летом 2008 г., банки в качестве защитной меры стали вводить в депозитные договора положения о невозможности досрочного изъятия средств. Во-вторых, % ставка по сберегательному сертификату заранее фиксирована и не подлежит пересхмотру в связи с изменениями ставки рефинансирования, тогда как пересмотр ставок по вкладам в условиях постоянно снижающейся ставки рефинансирования обычная вещь, практикуемая почти всеми банками, работающими со средствами физических лиц. Последнее обстоятельство представляет определенное неудобство для банков, прибегающих к эмиссии сберегательных сертификатов. С учетом тенденции к понижению процентных ставок может случиться так, что банки не смогут разместить средства в кредит по той же цене (с добавлением маржи), по которой они привлекались при выпуске сберегательных сертификатов. Но так произойдет только в том случае, если сроки кредитования окажутся меньшими |
что обусловливается целым рядом причин. Прежде всего, несмотря на достигнутое в последние годы снижение темпов инфляции, проценты по вкладам по-прежнему не компенсируют вкладчикам потери, связанные с инфляцией, причем, чем больше срок вклада, тем выше при прочих равных условиях потери вкладчиков. Нежелание вкладчиков размещать средства в банки на длительные сроки подогревается инфляционными ожиданиями, оказывающими на структуру накоплений населения не меньшее влияние, чем сама инфляция. Также имеют место опасения по поводу стабильности банков и финансовой сферы в целом. Поэтому население предпочитает держать деньги в домашних накоплениях либо в коротких вкладах, чтобы при необходимости их можно было быстро извлечь и потратить на приобретение дорогостоящих предметов длительного пользования или недвижимости. Особенно актуально это для Ставропольского края, где расходы населения значительно превышают официально зарегистрированные доходы, и граждане вынуждены изыскивать дополнительные резервы для поддержания достигнутого уровня потребления и обеспечения его дальнейшего роста. Создание в России системы страхования вкладов в соответствии с Федеральным законом от 23.12,03 г. № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» должно поднять доверие населения к банковскому сектору и обеспечить существенное увеличение объемов вкладов физических лиц. Но страхование не способно само по себе изменить сложившуюся стругстуру вкладов в пользу вкладов с более длительными сроками погашения. Вряд ли может изменить ситуацию и увеличение процентных ставок по долгосрочным вкладам, 'гак как эго сразу же отразится на стоимости долгосрочных кредитов. Уже сегодня на предлагаемые банками долгосрочные кредиты часто отсутствует спрос из-за их чрезмерной дороговизны. Частичному решению проблемы дефицита долгосрочных ресурсов может способствовать, на наш взгляд, привлечение банками средств физических лиц посредством выпуска и размещения сберегательных сертификатов со сроками погашения от двух лет и выше. Сберегательный 159 сертификат менее привычная для населения форма хранения накоплений, чем обычный банковский вклад. Но она имеет неоспоримые преимущества по сравнению с традиционным вкладом. Во-первых, сберегательный сертификат, обладающий ликвидностью, можно достаточно легко реализовать и выручить вложенные в его покупку деньги раньше, чем наступит срок его погашения. Это особенно важно в связи с тем, что после банковского кризиса, случившегося летом 2004 г., банки в качестве защитной меры стали вводить в депозитные договора положения о невозможности досрочного изъятия средств. Во-вторых, процентная ставка по сберегательному сертификату заранее фиксирована и не подлежит пересмотру в связи с изменениями ставки рефинансирования, тогда как пересмотр ставок по вкладам в условиях постоянно снижающейся ставки рефинансирования обычная вещь, практикуемая почти всеми банками, работающими со средствами физических лиц. Последнее обстоятельство представляет определенное неудобство для банков, прибегающих к эмиссии сберегательных сертификатов. С учетом тенденции к понижению процентных ставок может случиться так, что банки не смогут разместить средства в кредит по той же цене (с добаалением маржи), по которой они привлекались при выпуске сберегательных сертификатов. Но так произойдет только в том случае, если сроки кредитования окажутся меньшими по сравнению со сроками обращения этих бумаг либо заемщик перекредитуется в другом банке под более низкий процент и сам досрочно вернет кредит, и тогда привлеченные подобным образом средства придется направлять на выдачу кредитов повторно. Однако вероятность досрочного возврата кредита по причине появления на рынке более дешевых ресурсов в настоящее время мала, поскольку ставка рефинансирования снизилась до минимально возможного уровня, и вряд ли можно ожидать в ближайшее время сс резкого уменьшения. На наш взгляд, негативных моментов, связанных со сберегательными сертификатами, можно избежать, если привязать их выпуск к участию в кредитовании конкретных инвестиционных проектов. Тогда можно будет иаилучшим образом совместить параметры выпуска с параметрами кредитов, 160 |